В 1977 г. на Торонтской фондовой бирже начали использовать систему CATS (Computer- Assisted Trading System). Сначала ее использовали для торговли лишь акциями 30 вы­пусков. Но уже через два года число выпусков акций, продаваемых через эту систему, увеличилось до 700, и систему стали использовать постоянно. Торговля по не включен­ным в систему акциям происходила по традиционной руководимой «специалистом» схеме, как на NYSE. Однако успех CATSbun очевиден, поэтому все больше и больше акций вовлекалось в торговлю с помощью этой системы. Существуют планы компью­теризации торговли по всем акциям, после чего отпадет необходимость в существова­нии биржевого зала Торонтской фондовой биржи как физического места проведения торгов.

Система CATS позволяет брокерам, сидя в своих офисах, вводить с терминалов заявки, которые направляются в определенный файл. В этом файле информация о заявках с ограничением цены доступна для инвесторов. Для заявки на проведение сде­лок по текущей рыночной цене подбирается встречная заявка с самой выгодной предель­ной ценой в этом файле (т.е. для заявки на покупку по текущей рыночной цене под­бирается заявка на продажу с самой низкой предельной ценой, а для заявки на прода­жу- с самой высокой ценой на покупку). Если размер заявки с самой выгодной предель­ной ценой не позволяет выполнить ее по текущему рыночному курсу, то невыполнен­ная часть помещается в файл как новая заявка с ограничением цены, в которой указы­вается предельная цена, равная той, по которой была выполнена первая часть поруче­ния. Однако брокер, действующий в интересах своего инвестора, имеет возможность в любое время изменить эту цену.

В момент открытия биржи система CATS использует иную процедуру торговли. В качестве начальной цены, аналогично методу itayose, устанавливается цена, макси­мизирующая объем торговли. На размер заявки на проведение сделки по текущей рыноч­ной цене, поданной до открытия биржи, накладываются ограничения, а также требу­ется, чтобы она была подана не членом биржи.