Процедуры, которые здесь описываются, применяются рядом брокерских фирм и портфельных менеджеров. Внутренняя ставка доходности ценной бумаги, полученная на основе DDM, часто трактуется как ожидаемая доходность, которая в свою очередь может быть представлена в виде суммы двух составляющих — требуемой ставки доходности ценной бумаги и «альфа»-коэффициента.
Однако ожидаемая доходность акции за определенный период времени может отличаться от внутренней ставки доходности к*, которая была получена с помощью DDM. Это можно пояснить на простых примерах.

Предположим, что аналитик прогнозирует постоянные выплаты дивидендов на одну акцию в сумме $1,10 за год. При этом общее мнение «рынка» (т.е. большинства инвесторов) таково, что дивиденды будут равны $1,0 на одну акцию. Таким образом, представления аналитика и большинства инвесторов расходятся.

Предположим, что аналитик и большинство инвесторов согласны с тем, что требуемая ставка доходности по акциям этого типа равна 10%. Пользуясь моделью нулевого роста, получаем, что стоимость акции равна £,/0,10 = 10£>,. Это означает, что акция должна продаваться по цене, равной десятикратной величине ожидаемых дивидендов. Поскольку основная часть инвесторов ожидает получить в качестве дивидендов на одну акцию $1,00 в год, то текущий курс составит $10 за акцию. Аналитик же считает, что акция должна стоить $1,10/0,10 = $11,0, и таким образом делает вывод, что она недооценена на $1.